Différentes réflexions s’imposent à la lecture d’un tel article. D’abord, on se demande comment cette entreprise peut-elle se développer et acheter dans le monde entier d’autres entreprises puissantes tout en ayant une dette aussi colossale ! En d’autres termes, c’est trop facile puisque ces gens-là peuvent acheter la planète entière avec rien du tout. Deuxièmement, cette information est extrêmement troublante car elle vient confirmer l’arrivée d’une crise extrêmement grave, beaucoup plus violente que celle de 2008, surtout lorsque l’on observe l’envolée spectaculaire de l’once d’or qui a dépassé les 1500 $ !
Le lanceur d’alerte qui a sonné l’alarme sur Bernie Madoff affirme que le conglomérat masque 38 milliards de dollars de pertes.
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Les actions de General Electric ont chuté jeudi après qu’un dénonciateur de Madoff ait accusé le conglomérat d’utiliser des astuces comptables pour masquer l’étendue de ses problèmes financiers et l’a qualifié de « fraude plus importante qu’Enron ». Harry Markopolos, qui a alerté les régulateurs au sujet de Bernie Madoff, a publié jeudi un rapport selon lequel les irrégularités comptables de GE s’élèvent à 38 milliards de dollars. L’enquêteur, qui collabore avec un fonds de couverture anonyme, a déclaré que GE avait minimisé ses coûts et son passif et induit les investisseurs en erreur dans ses états financiers. La recherche, rapportée pour la première fois par le Wall Street Journal, affirme que les problèmes se concentrent sur les activités d’assurance de GE, affirmant que la société manque de liquidités. « GE prendra toujours au sérieux toute allégation d’inconduite financière. Mais c’est une manipulation de marché – pure et simple », a déclaré le chef de la direction, Lawrence Culp, dans un communiqué. « Le fait qu’il ait écrit un article de 170 pages, mais qu’il n’ait jamais parlé à des responsables de la société, montre bien qu’il n’est pas intéressé par une analyse financière précise, mais uniquement par la création d’une volatilité à la baisse des actions de GE, de sorte que lui et son partenaire de profit. »
Les actions de GE ont chuté de 11%, à 8,01 dollars, jeudi. Les actions se négociaient près de 12 $ il y a un an et 30 $ au début de 2017. Les chercheurs qui ont examiné les états financiers de GE de 2002 à 2018 ont affirmé que la société ne disposait pas de suffisamment d’argent pour couvrir les demandes de règlement relatives aux contrats de soins de longue durée, ce qui aide les gens à payer pour les maisons de retraite et les foyers de soins. Le rapport affirme que GE a fait état de revenus lorsque les assurés étaient jeunes et ne déposaient pas de réclamations d’assurance, mais il a ensuite mal calculé le montant qu’il devrait dépenser pour obtenir ces indemnités. GE ne dispose pas de « réserves suffisantes » pour couvrir les passifs de son activité de soins de longue durée, même si elle a augmenté ces réserves de 15 milliards de dollars l’an dernier, selon l’étude. Markopolos, qui a refusé de commenter cet article, a déclaré que GE sous-estimait le potentiel de pertes liées aux réclamations d’assurance, ajoutant qu’elles augmenteraient « à un taux exponentiel » et exposeraient la société à la faillite s’il ne trouvait pas le moyen de couvrir ses coûts.
Dans un communiqué, GE a déclaré qu’elle adhérait à ses rapports financiers et avait qualifié les réclamations de « non fondées ». Elle a indiqué qu’elle disposait des réserves pour soutenir son portefeuille d’assurance et qu’elle disposait d’une « solide position de liquidité ». Markopolos est un ancien analyste financier qui a passé près de 10 ans à enquêter sur les affaires de Bernie Madoff avant la découverte de son escroquerie Ponzi – la plus importante de l’histoire des États-Unis – en 2008.
Markopolos partage ses découvertes en matière de génie génétique avec les autorités de contrôle, exclusivement avec les forces de l’ordre, selon le rapport. [Comprendre le scandale Enron] La SEC a refusé de commenter. Les procédures comptables de GE font l’objet d’un examen approfondi par la SEC et le ministère de la Justice concernant une charge de 6 milliards de dollars liée aux activités d’assurance et une réduction de valeur de 22 milliards de dollars de la division en difficulté.
Cofondé par Thomas Edison à la fin du 19ème siècle, GE a évolué pour devenir une entreprise américaine emblématique connue pour ses innovations. Au fil du temps, sa portée s’est étendue à un éventail d’industries, y compris les appareils ménagers, les appareils médicaux et les avions. L’ancien PDG, Jack Welch, est devenu un nom connu lorsque la société a prospéré, atteignant un sommet en 2000 avec une valeur de marché de 594 milliards de dollars. Mais il se contracte depuis des décennies, accablé de dettes et corrompu par une enquête sur ses pratiques comptables. La société, qui a maintenant une valeur de marché d’environ 78 milliards de dollars, est dirigée par son deuxième PDG depuis 2017. Markopolos a déclaré à CNBC que l’examen de GE avait eu lieu à la demande d’un « fonds de couverture américain de taille moyenne », mais il a refusé de nommer la société. Il a déclaré qu’il obtiendrait un « pourcentage décent » de tous les bénéfices générés par les fonds de couverture en pariant contre le conglomérat.
Il a également déclaré que la fraude présumée était « plus importante que celles réunies par Enron et WorldCom ». À 38 milliards de dollars, si cela est vrai, cela représenterait plus de 40% de la capitalisation boursière de GE. Enron avait été un mastodonte de 100 milliards de dollars par an et la superstar de Wall Street avant que le trader en énergie de Houston ne soit exposé comme une toile d’araignée « complexe de stupéfiants » de manœuvres financières et de dettes cachées. Le scandale a conduit à son implosion en 2001; la poursuite de plusieurs hauts dirigeants, dont Kenneth Lay et Jeffrey Skilling; et des pertes dépassant 60 milliards de dollars. Dans le même temps, WorldCom a révélé en 2002 qu’un audit interne avait révélé des profits gonflés de 3,8 milliards de dollars. Elle a déposé son bilan peu de temps après et certains dirigeants ont été reconnus coupables de fraude et d’autres crimes. Markopolos conteste la manière dont GE a enregistré des pertes lorsqu’il a vendu une partie de son investissement dans Baker Hughes, son entreprise de pétrole et de gaz. Le conglomérat a réduit sa participation dans l’activité à 50,2% contre 62,5%, enregistrant une perte de 2,2 milliards de dollars. Markopolos affirme que la société sous-estime ses véritables pertes en continuant de traiter Baker Hughes comme une participation ne donnant pas le contrôle au lieu de le réduire à un « investissement », ce qui aurait obligé GE à cesser d’inclure les bénéfices de Baker Hughes dans ses propres ressources. GE a déclaré dans un communiqué qu’en tant qu’actionnaire majoritaire de Baker Hughes, elle était tenue de faire état de ses résultats dans ses états financiers consolidés. La société a également révélé aux investisseurs en juillet qu’elle devrait enregistrer une perte supplémentaire de 7,4 milliards de dollars si elle avait laissé sa participation redescendre à moins de 50%, selon les documents déposés par la SEC. GE a déclaré que Markopolos travaillait avec des fonds de couverture qui sont « motivés financièrement pour générer des ventes à découvert sur les actions d’une société afin de créer une volatilité inutile ».
15 août 2019
Jonnelle Marte est une journaliste qui couvre les finances personnelles. Elle était auparavant une écrivain pour MarketWatch et le Wall Street Journal. Suivre
Titre original en anglais : General Electric shares plunge after report alleges it’s a ‘bigger fraud than Enron’
